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Financial Story

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[재테크와 금융투자] ⑨-1 부채와 대출 1. 부채의 의미 1.1 부채의 명암 - Leverage 경제 : 부채 → 실물투자 → 경제성장 → 인플레이션 - Deleverage 경제 : 성장정체 → 자산버블 → 위기 - 부채 실물투자, 소비증가 → 경기회복, 경제 성장 원자재, 자산가격 상승 → 인플레이션 → 성장정체, 자산버블 → 위기 1.2 Mortgage (모기지)의 어원 - 현대 영어에서 mortgage는 '담보대출'을 의미 - 옛 프랑스어에서 'mort'는 죽음, 'gage'는 약속을 의미 → 즉 부채란 "죽음을 건 약속"이라는 의미 - 부채를 갚지 못할 때 오늘날에는 담보만 넘겨주면 되지만, 옛날에는 목숨을 잃을 수도 있었음을 의미 1) 부동산 소유 민주주의 1920년대 : 주택자가보유자는 40% 수준 대공황 이후 : 뉴딜 정책의 일환..
펀드 기준가란 + 기준가 적용일 및 기준가격 조회 방법 펀드 기준가란? - 펀드의 운용 성과가 반영되는 평가 금액을 측정하는 단위 - 펀드 기준가격 : 매일 오전 공시 (즉, 펀드 기준가는 1일 1개 존재) - 펀드 기준가 계산 = 해당 펀드 1,000좌의 가격 (현재 시점에서 펀드 1,000좌를 살 수 있는 가격) 펀드 거래단위 : 좌 펀드에 포함된 상품(주식, 채권, 파생상품, 부동산 등)의 평가 가격이 펀드 기준가에 반영됨 - 펀드의 수익율 : 기준가의 움직임에 따라 결정되는 펀드의 가치 변동율 - 펀드 매입 좌수 계산 (예시) 투자금액 : 100만원 기준가 : 2,000원 매입좌수 : 투자금액/기준가 × 기준가산정단위(원) = 1,000,000 / 2,000 × 1,000 = 500,000 (좌) 펀드 기준가 적용일 - 펀드 상품 구성(채권 or 주식..
[재테크와 금융투자] ⑧-2 연금 1. 연금제도 1.1 연금 History 산업화 시기 : 중앙집권 정부 등장 & 전쟁 → 국가 조직을 중심으로 연금제도 등장 1889년 독일 공적 노령연금 (비스마르크 제도) → 대기업 등장 : 은퇴연금 등장 1,2차 세계대전, 대공황 → 공적연금 강화 영국 : 요람에서 무덤까지 (베버리지 보고서) 미국 : 1933년 사회보장법 1.2 우리나라의 연금제도 - 우리나라의 연금제도 변화 발전 일제강점기 : 군인 관료 은퇴급여 해방 후 : 공무원 연금 1980년대 중반 : 국민연금, 의료보험, 최저임금제 2005년 12월 : 퇴직연금제도 도입 - 3층 구조의 노후소득 보장 장치 2. 연금의 종류 2.1 국민연금 1) 국민연금이란? 가입자인 국민이 노령, 장애 또는 사망으로 소득 능력이 상실 또는 감퇴된 경우 ..
[재테크와 금융투자] ⑧-1 보험 1. 위험 1.1 위험(risk)이란? 손실, 사상, 재난 등이 발생할 가능성 (chance of disaster or loss)을 의미 - 바람직하지 않은 상태(경제적 손실)와 그러한 사태의 발생에 관한 불확실성 내포 - 가장 극단적 위험 : 죽음 - 위험(or 위험에 대한 공포)으로 인해 → 종교 발생, 경제적 위기 등 1.2 위험의 분류와 특성 - 보험 가능성을 따지는 1차적 기준에 의한 분류 순수 위험 - 전통적인 보험 대상 투기적 위험 - 손실의 기회 有 (최선의 경우 손실 無) - 이득의 기회 無 (예: 사망, 화재, 홍수 등) - 도덕적 해이 상대적으로 적음 → 손실발생 예측 가능 - 손실의 기회 有 - 이득의 기회 有 (예: 복권, 도박 등) - 순수 위험 구분 1) 재산위험 : 자연재해 ..
[포트폴리오] 국민연금 미국주식 포트폴리오(13F), 수익률 확인하기 국민연금 투자현황 포트폴리오 - 국민연금 기금운용본부 접속 : NPS 국민연금기금운용본부 ※ 2021년 2분기(6월말) 기준 구분 비율 (%) 금액 (조원) 전체자산 100 % 908.3 복지부문 0.0 % 0.2 금융투자부문 (금융투자부문 계) 99.8 % 906.6 주식 국내 20.3 % 184.3 해외 25.7 % 233.8 채권 국내 37.3 % 338.6 해외 5.8 % 52.4 대체투자 10.4 % 94.6 단기자금 0.3 % 2.9 기타부문 0.2 % 1.5 국민연금 미국주식 포트폴리오 Top 15 투자종목 (13F 보고서 기준) 1. whalewisdom.com 접속 : NATIONAL PENSION SERVICE Top 13F Holdings (whalewisdom.com) 2. nati..
[포트폴리오] 워렌버핏 포트폴리오, 기관/대가들의 종목 확인 (13F) 미국에 증시에 1억 달러(한화 1,170억) 이상 투자 자산/주식을 보유한 기관 및 투자자들은 증권거래위원회(SEC)에 분기별로 "Form 13F" 매매 내역 보고서 제출을 필수로 해야한다. 13F 보고서는 모든 투자 포지션을 공개해야 하며, 포트폴리오에 포함된 미국 상장주식수(ETF 포함)와 종목코드를 표기해야 하고 보고서 제출 의무는 모든 IB(투자은행), 보험회사, 헤지펀드, 연기금, 기관 및 개인투자자 등 예외 없이 제출해야 한다. 매 분기 종료 후 45일 이내에 SEC에서 "Form 13F"를 제출해야 하고, 13F 공시는 일반인에게 공개된다. 이 보고서를 일반인이 쉽게 볼 수 있도록 정리해서 공개하는 사이트(whalewisdom)를 통해 기관 및 투자 대가들의 포트폴리오를 볼 수 있다. ※ 주..
[주식 종목 분석] EV/EBITDA 의미 해석과 계산 방법 EV (Enterprise Value) - 기업 가치 (기업의 시장가치 지표) - 기업 매수자가 매수 시 지급해야 하는 금액 - 시가총액 + 순차입금 = 시가총액 + (총차입금-현금성자산) EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) - 순이익 (세전영업이익) - 영업이익(EBIT) + 감가상각비(DA) - 이자비용 (Interests), 법인세(Taxes), 감가상각비용(Depreciation & Amortization)을 빼기전 영업 이익으로, 손익계산서의 항목(당기순이익, 이자비용, 세금)에 감가상각비를 더함 더 정확히 기업의 현금흐름을 파악하려면 재무제표/현금흐름표를 확인해야 하나, 증권사나 IB(투자은행)들은 E..
[주식 종목 분석] 'PER, PBR, EPS, BPS, ROE' 의미 해석과 계산 방법 EPS, PER, BPS, PBR, ROE 용어 요약 (한눈에 보기) [관련글] 기업가치 평가 방법 ☞ 기업가치평가 (Valuation) 방법 EPS 주당 순이익 (Earning Per Share, 株當純利益) - 기업의 순이익(당기순이익)을 유통주식수로 나눈 수치 - 1주당 얼마의 이익을 냈는지를 나타내는 지표 (기업의 수익성을 비교해보기 좋음) - EPS가 높을수록 배당여력이 크다는 의미로 주가에 좋은 영향 - 기업 예상 주가 계산 : 예상 EPS × PER PER 주가수익비율 (Price earning ratio, 株價收益率) - 주가와 EPS(주당 순이익)을 비교하는 지표 - 주가가 그 회사 1주당 수익의 몇 배가 되는지를 알 수 있음 - 1주당 주가를 EPS로 나눈 값. 다만 더 간단하게 시가총..
9월 연준 'FOMC 경제 전망' 전문 번역 및 해석 (2021-09-22) 'FOMC 경제 전망' 전문 번역 및 해석 (2021년 9월) 출처 : federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcprojtabl20210922.htm FOMC 경제전망 자료 다운로드 : 요약 : FOMC 경제전망 (2021년 9월 기준) '21년 미국 GDP 성장률 전망 조정: (기존) 7.0% → (변경) 5.9% '21년 인플레이션(물가상승률) 전망 인플레이션 (PCE inflation) 전망치 조정: (기존) 3.4% → (변경) 4.2% 근원 소비자 물가지수 (CPI; Core PCE inflation) 전망치 조정: (기존) 3.0% → (변경) 3.7% '21년 실업률 전망 조정: (기존) 4.5% → (변경) 4.8% 금리인상은 2022년부터 진행하겠다는 입장이 다..
9월 연준 FOMC 성명서 전문 번역 및 요약 (2021-09-22) FOMC 성명서 전문 번역 (2021년 9월) 요약 기준금리 0~0.25% 동결 양적 완화(자산 매입 속도) 현재 수준 유지 : 최소 월 800억 달러(95조원) 미국 국채 매입, 월 400억 달러(47조원) 주택담보증권 매입 인플레이션이 2%를 약간 웃도는 수준이나 당분간 유지시켜 장기적 인플레이션 2% 목표를 달성할 것 경기가 나아지고 있으나 코로나 확산세도 계속되고 있으며, 상황이 나아지면 자산매입속도를 완화(테이퍼링) 할 것 기타 자료(점도표 등) 및 연준의장 기자회견 입장 요약 테이퍼링 시작: 11월 / 테이퍼링 종료: 22년 중순 (22년 6~7월경) '21년 미국 GDP 성장률 전망 조정: (기존) 7.0% → (변경) 5.9% '21년 인플레이션(물가상승률) 전망 인플레이션 (PCE inf..
[재테크와 금융투자] ⑦ 간접투자 : 펀드 1. 펀드의 개념 1.1 펀드란? 투자자들의 자금을 신탁 받아 형성한 자금을, 투자전문가가 분산 투자하고 얻어진 이익을 투자 지분에 따라 배분하는 간접 투자 제도 소액으로 분산 투자: 투자 전문가에 의해 관리 및 운영, 규모의 경제로 인한 비용 절감 가능 수수료 및 보수 지불 금융 민주주의 최고의 진보 " 뮤추얼 펀드는 상당히 싸고, 매우 편리하고, 일반적으로 분산화되고, 전문적으로 관리되고, 연방증권법의 가장 강경한 조항들로 엄격하게 규지되고 있다. 누구나 쉽고 여유 있게 투자하게 함으로써 뮤추얼 펀드들은 미국의 5,400만 가구를 투자의 주류로 이끌었다. 아마도 금융 민주주의가 여태까지 이룩한 것 중 최고의 진보일 것이다." 1.2 펀드 성장의 배경 1) 1929년 경제 대공황 이후, 금융산업규제로 ..
[재테크와 금융투자] ⑥ 저축성 상품 1. 저축의 개요 1.1 저축의 필요성 - 기업 : 투자자금 조달 - 가계 : 목돈 마련, 안전자산 투자 - 국가 : 정부의 재정부족 버팀목 ※ OECD 국가별 정부 부채 비율 : data.oecd.org/gga/general-government-debt.htm OECD Chart: General government debt, Total, % of GDP, Annual, last 5 years 1.2 한국의 가계저축률 - 과거 OECD 국가들 중 최고 수준이었던 한국의 가계 저축률은 점차 낮아짐 - 2016년에는 OECD 평균을 약간 상회하는 수준, 2020년 기준 7.1% 수준으로 더 낮아짐 ※ OECD 국가별 가계저축률 : data.oecd.org/hha/household-savings.htm OEC..
[재테크와 금융투자] ⑤ 금융상품의 선택기준 1. 금융상품 선택 기준의 필요성 1) 1980년대 이후 위험관리의 중요성 대두 1971년 브레튼우드체제 붕괴 이후, 변동환율제로 전환되면서 환율변동성 심화 1970년대 초, 금리자유화로 시장금리변동성 심화 1973~1979년 중동전쟁으로 인한 오일쇼크(유가파동)으로 인플레이션 위험 심화 2) 가격변화의 위험을 회피하기 위해 금융혁신이 진전 시장 변동성 위험을 회피하기 위한 다양한 파생상품 출현 환율 변동성 심화와 위험 회피 파생상품 출현 금리 변동성 심화와 위험 회피 파생상품 출현 유가 변동성 심화와 환 유가 회피 파생상품 출현 시중에 출시된 금융상품들은 취급기관 및 금융상품이 지닌 특성에 따라 매우 다양하고 복잡함 → 전문가와 달리 일반 대중의 경우 금융 상품의 특성을 파악하기 곤란하며, 특정 금융상..
7월 연준 FOMC 성명서 전문 번역 및 요약 (2021-07-28) [관련글] FOMC란, 2021년 FOMC 일정 및 투표권자 ☞ FOMC 란 + 2021년 FOMC 일정 및 투표권자 (위원회 멤버) FOMC 성명서 전문 번역 (2021년 7월) 요약 기준 금리 0~0.25% 동결 양적 완화(자산 매입 속도) 현재 수준 유지 : 최소 월 800억 달러(93조 원) 미국 국채 매입, 월 400억 달러(46.5조 원) 주택담보증권 매입 원문링크 : https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20210728a.htm 다운로드 번역 : Liah (waytoliah.com) ※ 원문의 의미를 훼손시키지 않는 범위 내에서 의역하였습니다. 오역은 댓글로 피드백 부탁드립니다. Federal Reserve issu..
'CBDC(Fed 디지털화폐)가 정답일까?', 월러 연준이사 연설 전문 번역 및 요약 (2021-08-05) 연설 내용 요약 CBDC (중앙은행 디지털 화폐) 도입에 회의적 입장 실물 화폐를 없애는 방향은 정치적 선택이지, 경제적 결과는 아님 파월 연준 의장도 달러가 CBDC로 대체되지 않을 것이라는 입장임 원문 출처 : federalreserve.gov/newsevents/speech/waller20210805a.htm 다운로드 번역 : Liah (waytoliah.com) ※ 원문의 의미를 훼손시키지 않는 범위 내에서 의역하였습니다. 오역은 댓글로 피드백 부탁드립니다. CBDC: A Solution in Search of a Problem? Governor Christopher J. Waller At the American Enterprise Institute, Washington, D.C. (via web..
연준 CBDC (중앙은행 디지털화폐) FAQ 전문 번역 (2021-05-20) 원문 출처 : federalreserve.gov/faqs/what-is-a-central-bank-digital-currency.htm 번역 : Liah (waytoliah.com) ※ 원문의 의미를 훼손시키지 않는 범위 내에서 의역하였습니다. 오역은 댓글로 피드백 부탁드립니다. What is a Central Bank Digital Currency ? Is the Federeal Reserve moving toward adaopting a ditial dollar ? - Last Update : May 20, 2021 중앙은행 디지털화폐 (CBDC) 란 무엇입니까 ? 연준은 디지털 달러 도입을 고려하고 있습니까 ? - 업데이트 일자 : 2021년 5월 20일 Central bank money tradi..
9월 연준 베이지북 번역 및 요약 (2021-09-08) 연준 베이지북 (Baige Book, 경기 동향 보고서) 번역 및 요약 (2021년 9월) 요약 전반적인 경제 성장세 둔화 (일부 전문가들은 스태그플레이션 의심으로 해석하기도 함) 델타 변이 확산에 따른 경제 타격 - 델타 변이 32회 언급 COVID-19로 타격을 받은 공급망(공급 Shortage)에 따른 인플레이션 지속 상승 - 공급 부족(Shortage) 74회 언급 원문 링크 : federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202109.htm 다운로드 번역 : Liah (waytoliah.com) ※ 원문의 의미를 훼손시키지 않는 범위 내에서 의역하였습니다. 오역은 댓글로 피드백 부탁드립니다. The Beige Book - National Summary Summar..
[파생금융상품] 선물(Futures) · 옵션(Options) 거래 Essential 파생상품이란? 사물이나 현상이 본체로부터 갈려 나와 생기는 것’(파생(派生)의 사전적 정의 )으로 파생상품은 기초상품의 불확실성을 회피하기 위해 위험 회피자와 위험수요자 간의 거래를 상품화한 것. 계약 형태에 의한 파생상품 분류 선도 (Forward) 거래 : 두 당사자 간에 미래의 일정한 시점에서 어떤 행위를 이행할 것을 사적으로 자유롭게 약속하는 거래로 주로 외환과 금리가 대상이 됨 선물 (Futures) 거래 : 장래의 일정한 시기에 미리 약정한 일정한 가격(선물가격)으로 기초자산을 인수·도하기로 하는 예약거래 옵션 (Options) 거래 : 장래 일정한 시기 또는 일정한 기간 동안에 일정한 가격(행사가격) 으로 기초자산을 매입하거나 또는 매도할 권리 (콜옵션, 풋옵션) 스왑 (Swaps) 거래 :..
네 마녀의 날 이란 + 2021년 쿼드러플위칭데이 일정, 역대 변동성 살펴보기 네 마녀의 날(Quadruple Witching Day) 이란? = 선물 · 옵션 만기일 옵션 만기일은 변동성이 커지고, 특히 4가지 파생상품(주가지수 선물, 주가지수 옵션, 개별주식 선물, 개별주식 옵션)의 만기일이 겹치는 날인 네 마녀의 날(Quadruple witching day) 에는 변동성이 매우 심해진다. 이를 위칭 미니트(Witching Minute)라고 한다. 네마녀의 날에는 지수 차익거래, 프로그램 매매 등의 물량이 대량으로 쏟아지며, 매수 차익 잔고가 대량 청산될 때에는 주식시장에 엄청난 물량 부담이 생기며 (가격 하락 유도), 매도 차익 잔고가 대량 청산되면 주식시장에 긍정적 영향이 생기는 (가격 상승 유도) 등 예측 불가능한 상황으로 변동성이 극대화 된다. 따라서 반드시 오른다/내린..
FOMC 란 + 2021년 FOMC 일정 및 투표권자 (위원회 멤버) FOMC 란? (Federal Open Market Committee, 연방 공개 시장 위원회) 미국 통화 정책을 책임지는 회의 기구로, 연방준비제도 내 통화 정책 기관 중 가장 중요한 곳이다. 시장의 움직임과 관련한 주요 의사결정을 수행 금융 기관의 지급준비율 및 금리. 즉, 미국 경제 예금 정책이나 달러 수급에 영향을 미친다. FOMC에서 통화 정책을 어떻게 결정하느냐에 따라, 환율과 이자율이 급변할 수 있다. 연준 이사 7명과 연방준비은행 총재 5명이 참여하여 투표한다. 회의는 비공개로 진행되며, 연 4회는 필수로 진행하는 것이 법으로 정해져있다. 1년에 8회, 6주 간격으로 1박 2일 동안 진행한다. 매년 첫(1월) 회의에서 연준 의장을 위원회장으로, 뉴욕은행총재를 부위원장으로 선출한다. 회의 개..