본문 바로가기

Financial Story/재테크 기본 이론

[주식 종목 분석] 'PER, PBR, EPS, BPS, ROE' 의미 해석과 계산 방법

반응형

 

EPS, PER, BPS, PBR, ROE 용어 요약 (한눈에 보기)

EPS, PER, BPS, PBR, ROE 용어 뜻과 계산식 요약

 

[관련글] 기업가치 평가 방법 ☞ 기업가치평가 (Valuation) 방법

 

EPS 주당 순이익 (Earning Per Share, 株當純利益)

- 기업의 순이익(당기순이익)을 유통주식수로 나눈 수치

- 1주당 얼마의 이익을 냈는지를 나타내는 지표 (기업의 수익성을 비교해보기 좋음)

- EPS높을수록 배당여력이 크다는 의미로 주가에 좋은 영향

- 기업 예상 주가 계산 : 예상 EPS × PER

EPS 주당 순이익 계산해보기 예시 (삼성전자 예시)

 

 

PER 주가수익비율 (Price earning ratio, 株價收益率)[각주:1]

- 주가와 EPS(주당 순이익)을 비교하는 지표

- 주가가 그 회사 1주당 수익의 몇 배가 되는지를 알 수 있음

- 1주당 주가를 EPS로 나눈 값. 다만 더 간단하게 시가총액/당기순이익으로 구할 수 있음

- PER이 낮다면 이익에 비해 주가가 낮다는 의미. 즉 낮으면 저평가, 높으면 고평가로 분류

- 주식 투자 기법에는 저 PER주(저평가주)를 매수하는 것이 좋다고 나와있지만, 개별 종목의 경우 성장주는 PER이 심리를 반영해 훨씬 높은 경우가 다반수. 또는 회사 자체에 문제가 있어서 저 PER인 경우도 많음

- E는 과거이익, P는 현재주식가격임

- PER의 역수는 일반적으로 국채 금리보다 높으며. 이 차이를 Yield gap이라 부름.

PER 주가수익비율 계산해보기 예시 (삼성전자 예시)

 

BPS 주당 순자산 가치 (Book-value Per Share)

- 기업이 보유한 순자산을 회사가 발행한 총 주식수로 나눈 값

- 기업의 순자산을 1주당 얼마로 환산할 수 있는지 알아보는 지표 (기업의 자산가치 측정 가능)

- 만약 BPS가 높다면 회사가 망해도 주주들은 어느 정도 손해를 덜 수 있음

- EPS와 다르게 주가와의 상관관계는 매우 낮음

BPS 주당 순자산 가치 계산해보기 예시 (삼성전자 예시)

 

PBR 주가 순자산비율 (Price Book-value Ratio, 株價純資産比率)

- 기업의 순자산에 대해 1주당 몇 배로 거래되고 있는지 나타내는 지표

- 주가를 1주당 순자산(장부가격에 의한 주주 소유분)으로 나눈것으로 주가의 상대적 수준을 알 수 있음

- PBR이 낮다면 장부가치보다 주가가 낮다는 의미

- 일반적으로 저 PBR이 고 PBR 대비 높은 주가수익률을 나타냄 (다만, 부채가 반영되지 않으므로 주의 필요)

- 경영성과가 좋을 수록 PBR 배율이 높게 나타남

- PER과 함께 가치 평가를 위해 많이 사용되며, 두 지표는 보완 관계에 있음

- 순자산과 주가의 배율이라는 점에서 $PER × ROE =PBR$ 공식 성립

PBR 주가 순자산 비율 계산해보기 예시 (삼성전자 예시)

 

ROE 자기 자본 이익률 (Return On Equity, 自己資本利益率)

- 기업이 보유한 자본에 비해 얼마의 이익을 창출했는지 알아보는 지표

- 대표적 수익성 지표로 ROE가 낮다면 경영진이 무능하거나 해당 업종이 불황일 수 있음

- 이익을 자본으로 나눈 값 (당기순이익/자기자본 × 100)

- ROE가 10%이면 10억원의 자본을 투자했을 때 1억의 이익을 낸다는 의미

 

ROE 자기 자본 이익률 계산해보기 예시 (삼성전자 예시)

* 삼성전자 예시 ROE 산식 : (지배주주지분)당기순이익[당기]/((지배주주지분)자본총계[당기]+(지배주주지분)자본총계[전기])/2)

 

링크 : 삼성전자(A005930) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide (fnguide.com) 

예시 계산을 위한 삼성전자 기업정보/재무정보 요약 (출처: fnguide.com)

 

링크 : 삼성전자(A005930) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide (fnguide.com) 

[관련글] EV/EBITDA ☞ EV/EBITDA 의미 해석과 계산 방법

[관련글] 기업가치 평가 방법 ☞ 기업가치평가 (Valuation) 방법

 

 

  1. 정확히 번역하자면 주가이익비율이 맞지만, 국내에서는 PER를 주가수익비율이라고 통용되어 사용함 [본문으로]
반응형