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'CBDC(Fed 디지털화폐)가 정답일까?', 월러 연준이사 연설 전문 번역 및 요약 (2021-08-05) 연설 내용 요약 CBDC (중앙은행 디지털 화폐) 도입에 회의적 입장 실물 화폐를 없애는 방향은 정치적 선택이지, 경제적 결과는 아님 파월 연준 의장도 달러가 CBDC로 대체되지 않을 것이라는 입장임 원문 출처 : federalreserve.gov/newsevents/speech/waller20210805a.htm 다운로드 번역 : Liah (waytoliah.com) ※ 원문의 의미를 훼손시키지 않는 범위 내에서 의역하였습니다. 오역은 댓글로 피드백 부탁드립니다. CBDC: A Solution in Search of a Problem? Governor Christopher J. Waller At the American Enterprise Institute, Washington, D.C. (via web..
[투자의 상대성 원리] 이제, 가난해지지 않기로 했다 최근 경제 유뷰트 방송을 보다가 저자의 투자 철학에 대해 알게되었고, 이를 기반으로 저자가 집필한 첵, 「투자의 상대성 원리」에 대해 관심이 생겨 찾아 읽었다. 얇은 책으로 가볍게 읽고 소화하기도 쉽다. 책에서 소개하는 주요 개념 중에 가장 중요한 이야기는, 단순히 현금을 보유하고 투자를 하지 않는 것은 중립 포지션이 아니라 가격 하락(숏 포지션)에 배팅한다는 것을 강조하고 있다. 또 인덱스(시장 지수)를 기반으로 한 패시브 투자를 일정 비율로 가져가는 것이 위험에 대한 대비가 가능하고 시장의 성장률 만큼 수익률을 기대할 수 있다. 시장과 디커플링되는 투자의 비율이 높은 것은 위험관리 측면에서 좋지 않다. 마지막으로 개인의 재무상태표/손익계산서를 한번 작성해보고, 내가 어떤 포지션을 취하는 투자를 하고 ..
연준 CBDC (중앙은행 디지털화폐) FAQ 전문 번역 (2021-05-20) 원문 출처 : federalreserve.gov/faqs/what-is-a-central-bank-digital-currency.htm 번역 : Liah (waytoliah.com) ※ 원문의 의미를 훼손시키지 않는 범위 내에서 의역하였습니다. 오역은 댓글로 피드백 부탁드립니다. What is a Central Bank Digital Currency ? Is the Federeal Reserve moving toward adaopting a ditial dollar ? - Last Update : May 20, 2021 중앙은행 디지털화폐 (CBDC) 란 무엇입니까 ? 연준은 디지털 달러 도입을 고려하고 있습니까 ? - 업데이트 일자 : 2021년 5월 20일 Central bank money tradi..
9월 연준 베이지북 번역 및 요약 (2021-09-08) 연준 베이지북 (Baige Book, 경기 동향 보고서) 번역 및 요약 (2021년 9월) 요약 전반적인 경제 성장세 둔화 (일부 전문가들은 스태그플레이션 의심으로 해석하기도 함) 델타 변이 확산에 따른 경제 타격 - 델타 변이 32회 언급 COVID-19로 타격을 받은 공급망(공급 Shortage)에 따른 인플레이션 지속 상승 - 공급 부족(Shortage) 74회 언급 원문 링크 : federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202109.htm 다운로드 번역 : Liah (waytoliah.com) ※ 원문의 의미를 훼손시키지 않는 범위 내에서 의역하였습니다. 오역은 댓글로 피드백 부탁드립니다. The Beige Book - National Summary Summar..
[파생금융상품] 선물(Futures) · 옵션(Options) 거래 Essential 파생상품이란? 사물이나 현상이 본체로부터 갈려 나와 생기는 것’(파생(派生)의 사전적 정의 )으로 파생상품은 기초상품의 불확실성을 회피하기 위해 위험 회피자와 위험수요자 간의 거래를 상품화한 것. 계약 형태에 의한 파생상품 분류 선도 (Forward) 거래 : 두 당사자 간에 미래의 일정한 시점에서 어떤 행위를 이행할 것을 사적으로 자유롭게 약속하는 거래로 주로 외환과 금리가 대상이 됨 선물 (Futures) 거래 : 장래의 일정한 시기에 미리 약정한 일정한 가격(선물가격)으로 기초자산을 인수·도하기로 하는 예약거래 옵션 (Options) 거래 : 장래 일정한 시기 또는 일정한 기간 동안에 일정한 가격(행사가격) 으로 기초자산을 매입하거나 또는 매도할 권리 (콜옵션, 풋옵션) 스왑 (Swaps) 거래 :..
네 마녀의 날 이란 + 2021년 쿼드러플위칭데이 일정, 역대 변동성 살펴보기 네 마녀의 날(Quadruple Witching Day) 이란? = 선물 · 옵션 만기일 옵션 만기일은 변동성이 커지고, 특히 4가지 파생상품(주가지수 선물, 주가지수 옵션, 개별주식 선물, 개별주식 옵션)의 만기일이 겹치는 날인 네 마녀의 날(Quadruple witching day) 에는 변동성이 매우 심해진다. 이를 위칭 미니트(Witching Minute)라고 한다. 네마녀의 날에는 지수 차익거래, 프로그램 매매 등의 물량이 대량으로 쏟아지며, 매수 차익 잔고가 대량 청산될 때에는 주식시장에 엄청난 물량 부담이 생기며 (가격 하락 유도), 매도 차익 잔고가 대량 청산되면 주식시장에 긍정적 영향이 생기는 (가격 상승 유도) 등 예측 불가능한 상황으로 변동성이 극대화 된다. 따라서 반드시 오른다/내린..
FOMC 란 + 2021년 FOMC 일정 및 투표권자 (위원회 멤버) FOMC 란? (Federal Open Market Committee, 연방 공개 시장 위원회) 미국 통화 정책을 책임지는 회의 기구로, 연방준비제도 내 통화 정책 기관 중 가장 중요한 곳이다. 시장의 움직임과 관련한 주요 의사결정을 수행 금융 기관의 지급준비율 및 금리. 즉, 미국 경제 예금 정책이나 달러 수급에 영향을 미친다. FOMC에서 통화 정책을 어떻게 결정하느냐에 따라, 환율과 이자율이 급변할 수 있다. 연준 이사 7명과 연방준비은행 총재 5명이 참여하여 투표한다. 회의는 비공개로 진행되며, 연 4회는 필수로 진행하는 것이 법으로 정해져있다. 1년에 8회, 6주 간격으로 1박 2일 동안 진행한다. 매년 첫(1월) 회의에서 연준 의장을 위원회장으로, 뉴욕은행총재를 부위원장으로 선출한다. 회의 개..
[English Literature] Disease Detectives (질병 탐정들) Recent technological changes are making modern medicine a more popular and exciting field than ever before. First, new technology is now available to modern "disease detectives," doctors and scientists who are putting together clues to solve medical mysteries - that is, to find out the answers to questions of health and sickness. Second, knowledge of genetics may prevent or cure birth defects an..
[미국 주식] 정보 사이트 및 거래 시간, 미국 증시 휴장일 미국 주식 거래 시간 (개장 시간) 미국 증시는 정규시장 외에 프리마켓/애프터마켓 에서도 거래가 가능하기 때문에 한국 시간 기준으로 하루 14시간의 주식 거래가 가능하다. 미국 주식 결제일 : 매수/매도일로부터 +3일 썸머타임 적용 시에는 1시간이 앞당겨지고, 정규장은 미국 동부시간 기준 9:30~16:00 (한국시간 23:30~06:00) 썸머타임 시장 구분 미국 시간 (동부) 한국 시간 썸머타임 적용 시 하계 - 시작 : 3월 둘째주 일요일 - 종료 : 11월 첫째주 일요일 프리마켓 Pre-market 04:00 ~ 09:30 17:00 ~ 22:30 정규시장 09:30 ~ 16:00 22:30 ~ 05:00 애프터마켓 After-market 16:00 ~ 18:00 05:00 ~ 07:00 썸머타임..
연금저축 이란 + 증권사별 개인 연금저축계좌 수수료 및 혜택 비교 [관련글] 개인형 IRP (퇴직연금) ☞ IRP 란 무엇인가 + 증권사별 개인형퇴직연금(IRP개인형) 혜택 비교 [관련글] ISA 계좌 ☞ ISA 란 무엇인가 + 중개형 ISA 증권사별 혜택 비교 연금저축 이란? '연금저축(연금저축계좌)'이란, 일정기간 납입 후 연금 형태로 인출할 경우 연금 소득으로 과세되는 세제 혜택 금융상품으로, 금융사별 상품에 따라(연금저축 보험, 연금저축펀드/연금저축계좌, 연금저축 신탁) 계약 형태가 달라질 수 있으며, "연금저축"이라는 명칭으로 설정하는 계좌를 의미 현) 연금저축계좌 : 2013년 3월~ 현재 구) 연금저축 : 2001년 1월 ~ 2013년 2월 구) 개인연금 저축 : 1994년 6월 ~ 2000년 12월 연금저축보험 보험업법(제4조)에 따라 허가 받은 보험회사..
[검은돈(Dirty Money)] Season2. EP05 - 포인트 컴포트 (Point Comfort) 포모사 플라스틱 그룹 (Formosa Plastic Corp) 대만을 대표하는 재벌 그룹으로, 1954년 플라스틱 산업 유한 회사로 설립된 후, 1957년 포모사 플라스틱 주식회사로 사명 변경. 대만에서 가장 큰 민간 기업 중 하나로 '대만의 삼성'격인 재벌 그룹. 플라스틱, 석유 정제, 석유 화학, 운송, 엔지니어링 등의 사업영역을 영위 중 포모사와 포인트 컴포트 (Point Comfort, TX) 1980년대 미국에 처음 진출, 텍사스 캘훈 카운티 포인트 컴포트(Point Comfort)에 작은 PVC 공장 설립 당시 포모사가 포인트 컴포트에 설립한 공장은 PVC 수지를 생산하는 공장이었음 (PVC : 다른 플라스틱 제품의 원재료로 쓰이는 입자 형태) 포인트 컴포트는 지역 경제 발전을 위한 일자리 창..
[검은돈(Dirty Money)] Season2. EP04 - 검은 황금 (Dirty Gold) 코카인-불법 금 돈세탁 과정 코카인 판매 라틴 아메리카 → 멕시코 → 미국 전역 → (판매 대금) → 마이애미로 통합 금 판매 코카인 판매대금을 페루로 밀수 → 밀수한 돈으로 불법 금 구매 → 페루에 유령회사 설립 → 유령회사에서 미국 제련소로 금 판매 → 미국 제련소에서 금 대금을 유령회사 은행 계좌에 송금 불법 금 채광으로 인한 페루의 어두운 면 페루 라팜파 지역은 임자 없는 땅으로 불법 광업의 중심지 국립 보호구역 끝자락에 있기 때문에 불법 광업이 금지되어 있고, 금을 캐는건 불법이나 사람들은 돈을 벌기 위해 안데스 산맥에 찾아들고, 어떤 곳에서는 마약 카르텔과 범죄 조직이 광산을 운영함. 페루의 광부들은 불법 금 채굴로 인해 착취되고 있음 광부 1명의 한 달 금 추출량 = 1,757g ≒ 74,1..
[검은돈(Dirty Money)] Season2. EP03 - 슬럼로드 밀리어네어 (Slumlord Millionaire) 재러드 쿠슈너는 도널드 트럼프 전 미국 대통령 사위로, 백악관 선임 고문직(Senior advisor to the President)을 수행했다. 이방카 트런프와는 2009년 결혼했다. 쿠슈너는 아버지인 찰스 쿠슈너 때부터 부동산 개발업으로 큰돈을 벌었으며, 쿠슈너 컴퍼니는 뉴욕시 불법 아파트 건물 임대업을 통해 세입자들을 괴롭히는 걸로 밝혀졌다. 뉴욕시도 한국과 유사하게 세입자를 보호하기 위한 임대차 보호법 두 가지가 있는데, 세입자를 보호하기 위한 임대료 인상 제한과 임대 연장을 보장하는 제도이다. 쿠슈너 컴퍼니는 낡은 아파트를 리모델링해서 임대료 수익을 높이기 위해, 기존 세입자들을 공사로 괴롭히는 방식(한밤중에 공사를 하거나 석면, 납 등에 노출된 공사를 시도 때도 없이 수행하는 등)이나 수리를 ..
IRP 란 무엇인가 + 증권사별 개인형퇴직연금(IRP개인형) 혜택 비교 [관련글] 개인 연금저축 계좌 ☞ 연금저축 이란 + 증권사별 개인 연금저축계좌 수수료 및 혜택 비교 [관련글] ISA 계좌 ☞ ISA 란 무엇인가 + 중개형 ISA 증권사별 혜택 비교 개인형 퇴직연금 (IRP, Individual Retirement Pension) 이란? 개인형 퇴직연금(IRP)란 근로자가 퇴직 시 수령한 퇴직금을 운용하거나, 재직 중인 근로자가 회사에서 적립해주는 확정급여형(DB, 회사책임형) 또는 확정기여형(DC, 근로자책임형)의 퇴직연금제도 이외에 자신의 비용으로 추가 적립할 수 있는 연금 제도 (기존에는 DB형 또는 DC형 퇴직연금제도에 가입된 근로자만 가입 가능하였지만, 2017년 7월부터 자영업자, 교사, 군인 등도 가입이 가능해짐) 연간 1,800만원 한도로 납입 가능하고 ..
[검은돈(Dirty Money)] Season2. EP02 - 정상의 책임 (The Man at the Top) 1MDB 스캔들이란? - 1MDB 스캔들 (위키피디아) : https://en.wikipedia.org/wiki/1Malaysia_Development_Berhad_scandal '1MDB 스캔들'은 말레이시아 전 총리인 나집 라작이 2009년 취임 후 설립한 국영투자기업 말레이시아개발유한공사(1MDB)와 관련된 부패 스캔들이다. 채권을 발행해 외국 자본을 유치한 돈으로 경제개발사업을 하겠다는 목적으로 설립되었다. 하지만 1MDB 발행 채권으로 모은 돈을 총리와 측근들이 횡령했고, 2015년 1MDB의 부채 13조원이 드러나며 밝혀졌다. 이 과정에서 골드만삭스는 2012~13년 65억달러 상당의 1MDB 채권을 발행해 자금 유치를 하고 6억 달러의 (보통의 20배가 넘는) 수수료를 챙겼고, 후에 기소되어..
[검은돈(Dirty Money)] Season2. EP01 - 고장 난 마차 (The Wagon Wheel) 웰스 파고 (Wells Fargo) - 미국의 4대 은행 중 하나 (미국 4대 은행 : 뱅크오브아메리카, JP모건 체이스, 씨티은행, 웰스파고) - 헨리 웰스(Henry Wells)와 윌리엄 파고(William Fargo)가 1852년 캘리포니아 골드러시로 인해 활성화된 은행 및 특송업무 취급 목적으로 설립 웰스파고 유령 계좌 스캔들 (Wells Fargo Fraud Account Scandal) 2002~2016년에 이르기까지 고객 동의를 받지 않고 수백만개의 유령계좌를 개설한 사건 (위키피디아 참고) - Wells Fargo의 교차판매 (Cross-selling) 전략 동일 고객에게 다양한 은행 상품을 판매하는 영업전략으로 웰스파고의 상징 은행 계좌, 신용카드, 모기지 대출, 보험 등 다양한 금융 상..
[재테크와 금융투자] ④ 금융경제학 이론 II : 위험과 수익률 1. 기대수익률과 위험 1.1 투자 성향 분석 가이드 라인 - 금융 상품을 가입하기 전에 투자 정보확인서 작성 : 고객의 투자 성향 확인 - 투자 성향 검사 항목 - 항목별 점수를 이용한 개인 종합 점수 계산 - 점수에 따른 투자 성향 파악 : 5가지 유형 (안정형, 안정추구형, 위험중립형, 적극투자형, 공격투자형 등) 1.2 기대수익률과 위험 1) 투자 자산 - 미래의 불확실한 현금 흐름 2) 기대 수익률 - 미래 수익률의 기대치, 평균 - 기대수익률 = 기대수익/투자금액 $ = {E[P_1] - P_0 \over P_0} = E[r] $ - 예) 기대수익 ≠ 실현수익률(사후수익률) $ = {P_1 - P_0 \over P_0} $ 3) 위험 (Risk) - 미래 수익률의 변동성 (Volatility)..
'COVID 시대의 통화 정책', 파월 의장 연설 전문 번역 (잭슨홀 미팅, 2021-08-27) ■ 잭슨홀 미팅(Jackson Hole Meeting) 이란? - 미국 연방은행 중 하나인 캔자스시티 연방은행(Federal Reserve Bank of Kansas City)이 매년 8월 와이오밍 주의 휴양지인 잭슨홀에서 개최하는 경제정책 심포지엄으로, 주요국 중앙은행 총재와 재무 장관, 경제학자, 금융시장 전문가들이 참여 - 당해 연도 경제 현안에 맞춰 주제가 정해지며, 주로 중앙은행이 어떻게 정책적으로 접근해야 하는지에 대한 논의가 이루어지기 때문에 세계 통화 정책 기조를 파악할 수 있음 - 1978년부터 열리기 시작하였으며 1985년까지는 미국의 농업 관련 주제를 다루다가, 1986년부터 본격적으로 경제 정책 및 금융시장에 관한 주제들을 논의 - 2005년, 인도 중앙은행 총재인 라구람 라잔(Ra..
[미국 주식] 나스닥(Nasdaq) 100 기업 리스트, 나스닥 100 지수 추종 ETF [관련글] 미국 주식 기본 ☞ [미국 주식] 정보 사이트 및 거래 시간, 미국 증시 휴장일 [관련글] 다우지수 30 기업 리스트 및 ETF ☞ [미국 주식] 다우지수(Dow Jones) 30개 기업, 다우지수 추종 ETF [관련글] S&P 500 기업 리스트 및 ETF ☞ [미국 주식] S&P 500 지수 추종 ETF, 500개 기업 리스트 및 비율 1. 나스닥이란? - NASDAQ - 뉴욕증권거래소(NYSE)와 함께 미국 양대 주식시장 중 하나로, 세계 2위 증권거래소 (1971년 2월 8일 거래 시작) - 전미 증권업 협회 주식시세 자동 통보 체계 (NASDAQ, National Association of Securities Dealers Automated Quotations) - 나스닥은 뉴욕증권거..
[미국 주식] S&P 500 지수 추종 ETF, 500개 기업 리스트 및 비율 [관련글] 미국 주식 기본 ☞ [미국 주식] 정보 사이트 및 거래 시간, 미국 증시 휴장일 [관련글] 다우지수 30 기업 리스트 및 ETF ☞ [미국 주식] 다우지수(Dow Jones) 30개 기업, 다우지수 추종 ETF [관련글] 나스닥 100 기업 리스트 및 ETF ☞ [미국 주식] 나스닥(Nasdaq) 100 기업 리스트, 나스닥 100 지수 추종 ETF 1. S&P 500 지수란? - S&P 500 은 500개 대형기업의 주식을 포함한 지수(Standard & Poor's 500 Stock Index)로, 다우존스 산업평균지수, 나스닥 지수와 함께 미국의 3대 주가지수로 실질적 미국을 대표하는 주가지수 - 미국의 신용평가기관 스탠더드 앤드 푸어스(Standard and Poors, 약칭 S&P)에..